Preskočiť na obsah
Existuje mnoho možností kam investovať peniaze, ktoré sa líšia mierou rizika, výnosom, likviditou či časovým horizontom.
Investovať bez cieľa, je ako cestovať bez mapy
Ak sa teda rozhodujeme, do čoho by sme chceli investovať, dôležité je uvedomiť si, prečo to chceme robiť a je nevyhnutné nastaviť si konkrétne ciele. Prečo? V jednoduchosti z nasledovných dôvodov:
Peniaze, ktoré máme doma alebo na bankových účtoch, využívame na nákup tovarov a služieb. Platíme účty a pokrývame naše nevyhnutné potreby, ako sú potraviny, bývanie, energie, vodu na pitie a umývanie, natankovanie auta, školské obedy pre naše deti, krúžky, športové aktivity, vstupenky do kina, na pivo s kamarátmi a podobne. Toto sú zdroje, teda peniaze, ktoré potrebujeme ihneď teraz alebo vo veľmi blízkej budúcnosti. Tieto peniaze teda nemáme prečo zhodnocovať, pretože ich potrebujeme teraz. Ochrana pred infláciou nedáva zmysel. Ak chceme zhodnotiť peniaze za niekoľko dní, či dokonca hodín, jedná sa o čistú špekuláciu.
Tie isté peniaze budeme potrebovať aj v blízkej budúcnosti do jedného roka, tu sa vyskytujú výdavky ako poistenie auta, vyúčtovanie energií, zakúpenie dovolenky, školné pre deti, atď.
Naše peniaze využijeme aj na výdavky strednodobého charakteru, v období 1 až 5 rokov. Je to relatívne blízke obdobie, ale už to dokáže ovplyvniť hodnotu peňazí. Stačí si spomenúť na nedávnu po-koronovú dobu, keď nám inflácia rástla aj v dvojciferných číslach.
Nakoniec máme alebo lepšie povedané, budeme mať výdavky aj neskôr a to od 5 rokov do, nerád to spomínam, konca nášho života. Sem patrí aj naša Loyalters téma dôchodkových rent. Pre príklad, náklady na štúdium detí na vysokej škole (štúdium v Brne vyjde rodičov na 600 EUR mesačne), darčeky pre vnúčatá, pomoc deťom a vnúčatám pri riešení ich záležitostí, ale aj náklady na zdravotnú starostlivosť súvisiacim vyšším vekom (iste máte skúsenosť, koľko dnes vynakladáte len na lieky, nehovoriac, že platíme takmer pri každej návšteve špecialistu). Môžeme sem samozrejme zaradiť aj zaujímavý program predčasného splatenia hypotéky (ak ste o ňom ešte nepočuli, je možno čas kontaktovať finančného poradcu v Loyalters). Treba si uvedomiť, že toto budeme platiť v čase, keď zdroj našich príjmov bude len dôchodková renta alebo renty, podľa toho, ako si ich vytvoríme počas nášho produktívneho obdobia.
Ak sa stotožníte s týmto rozdelením vašich výdavkov, potom je dobré si to dať doma dohromady a urobiť si k tomu finančný plán.
Vyústenie vášho plánu, teda definície cieľov, bude následne do nákupu konkrétnych finančných produktov, prípadne len úpravy vašich súčasných. A tu prichádza vec, nie triviálna, pretože bežný človek sa nemusí vyznať, na čo sú konkrétne druhy produktov určené a nemusíte použiť ten správny produkt na ten svoj konkrétny cieľ. Platí to najmä pre oblasť investičných produktov. Preto je tu služba, ktorú poskytujeme v Loyalters, aby sme vám priradili k vašim cieľom tie správne finančné produkty.
Možno vás hneď napadne, že vaše ciele sa môžu zmeniť. S tým treba samozrejme počítať. Aj preto je vhodné svoje zmluvy priebežne servisovať, to znamená zmeniť nastavenie, upravovať, dopĺňať, atď. Princíp je ten istý ako fungovanie iných produktov. Aj o auto sa doma staráte priebežne, aby vám slúžilo.
Inflácia vs. investovanie
Ako bolo hore spomenuté, investovanie je spôsob, ako ochrániť vaše peniaze pred ich znehodnocovaním, teda pred infláciou. Tu prichádzame do roviny, keď si musíme uvedomiť, že finančný systém je nastavený v neprospech bežného človeka, pretože jeho peniaze sa mu v čase znehodnocujú.
Ak ste podnikateľ a generujete výnosy z podnikateľskej činnosti a darí sa vám, tak investovanie do rôznych finančných nástrojov na trhu nemusí byť pre vás, ale môžete to samozrejme vhodne kombinovať – úvery, pákový efekt, úložky, alternatívne investície. Aj na podnikateľov sa u nás myslí, preto sa môžete na nás obrátiť.
Vráťme sa ale k bežnému človeku, ktorý sa živí ako zamestnanec alebo živnostník. Prečo máme teda taký systém, čo nám znehodnocuje peniaze? Jednoducho z dôvodu potreby ekonomického rastu. Pre obrovskú komplexnosť sa do tejto témy hlbšie teraz púšťať nebudeme. Stačí, ak si to zapamätáte – je to normálne, je to všade a inak to nebude.
Dôležitejšie je zariadiť sa. Čo s tým teda môže bežný človek robiť, aby sa jeho peniaze neznehodnotili?
Môže ich minúť (zároveň ale aj zabudnúť na väčšinu budúcich potrieb)
Môže ich nechať ďalej znehodnocovať na bežnom účte alebo v šaflíku
Môže ich investovať
Možnosti, kam investovať peniaze
Pozrime sa na najznámejšie formy investovania a ako fungujú. Tento prehľad vám pomôže porozumieť jednotlivým typom finančných nástrojov a oceníte to v situáciách, keď vám v banke budú ponúkať investičné produkty alebo budete konzultovať váš finančný plán s vašim poradcom, v ktorom vám predstaví návrh na riešenie vašich cieľov s priradením najvhodnejších investičných produktov.
Pre lepšiu predstavu a uchopenie investícií uvádzame tiež konkrétne príklady investícií pre každý základný typ, ako aj porovnanie výnosov na základe historických priemerov. Samozrejme, tieto čísla sú orientačné a nepredstavujú garanciu budúcich výnosov.
1. Akcie
Investovanie do akcií znamená, že kupujete podiel v konkrétnej spoločnosti. Ako akcionár máte nárok na časť zisku (dividendy) a vaša investícia rastie (alebo klesá) podľa toho, ako sa darí firme a trhu.
- Výhody: Vysoký potenciál výnosu, možnosť pasívneho príjmu cez dividendy.
- Riziká: Volatilita trhu, riziko straty investície.
- Vohdné pre: Strednodobých a dlhodobých investorov ochotných znášať riziko.
Príklad investovania do akcií
- Príklad: Kúpa 10 akcií spoločnosti Apple v hodnote 150 € za kus = 1500 €.
- Historický ročný výnos: 7 – 10 % (S&P 500 index).
- Poznámka: Akcie technologických firiem môžu priniesť vyššie výnosy, ale aj väčšiu volatilitu.
2. Dlhopisy
Dlhopisy sú cenné papiere, prostredníctvom ktorých požičiavate peniaze štátu, firme alebo inej organizácii. Na oplátku získavate pravidelný úrok (kupón) a na konci splatnosti dostanete naspäť investovanú sumu.
- Výhody: Stabilný a predvídateľný príjem, menšie riziko než akcie.
- Riziká: Nižší výnos, úverové riziko (emitent nemusí splatiť).
- Vohdné pre: Konzervatívnych investorov a dôchodcov.
Príklad investovania do dlhopisov
- Príklad: Štátny dlhopis SR s výnosom 2,5 % ročne na 10 rokov.
- Historický ročný výnos: 1 – 4 % (v závislosti od typu a bonity emitenta).
- Poznámka: Korporátne dlhopisy prinášajú vyšší výnos, ale aj vyššie riziko nesplatenia.
3. Nehnuteľnosti
Investovanie do nehnuteľností zahŕňa kúpu bytov, domov či komerčných priestorov, ktoré sa prenajímajú alebo predajú so ziskom.
- Výhody: Stabilný pasívny príjem, možnosť rastu hodnoty majetku.
- Riziká: Vysoké počiatočné náklady, nízka likvidita, starostlivosť o nehnuteľnosť.
- Vohdné pre: Investorov s vyšším kapitálom a dlhodobým horizontom.
Príklad investovania do nehnuteľností
- Príklad: Kúpa bytu v Bratislave za 180 000 € a jeho prenájom za 700 €/mesačne.
- Ročný výnos z nájmu: cca 4 – 6 % (bez zohľadnenia rastu ceny nehnuteľnosti).
- Poznámka: Rast cien nehnuteľností v SR bol za posledných 10 rokov cca 5 – 8 % ročne.
4. Podielové fondy, ETF (Exchange-Traded Funds) a realitné fondy
Ide o formu kolektívneho investovania, kde správcovská spoločnosť zhromažďuje prostriedky od investorov a investuje ich do rôznych aktív (akcie, dlhopisy, komodity, reality). ETF sa obchodujú na burze ako akcie.
- Výhody: Diverzifikácia, profesionálna správa, nižšia vstupná bariéra.
- Riziká: Poplatky za správu, vývoj fondu závisí od trhu.
- Vohdné pre: Začiatočníkov a pasívnych investorov.
Príklad investovania do podielových fondov, ETF a realitných fondov
- Príklad: ETF na index MSCI World (napr. iShares Core MSCI World UCITS ETF).
- Historický ročný výnos: 6 – 8 %.
- Poznámka: ETF má nižšie poplatky než klasické podielové fondy, čo zvyšuje čistý výnos. Na Slovensku sú navyše výnosy pri predaji oslobodené od dane z výnosu. Podielové fondy, kde portfólio spravuje manažér fondu, môžu dosiahnuť zaujímavejšie výnosy ako ETF. Realitné fondy majú svoje miesto pri riešení krátkodobejších investíciách.
5. Komodity (zlato, ropa, poľnohospodárske produkty)
Investori môžu kupovať fyzické komodity alebo investovať prostredníctvom derivátov (futures, ETF). Ceny komodít sú ovplyvnené dopytom, ponukou a geopolitickými faktormi.
- Výhody: Ochrana proti inflácii, diverzifikácia portfólia.
- Riziká: Vysoká volatilita, špekulatívny charakter.
- Vohdné pre: Skúsenejších investorov, ktorí hľadajú ochranu pred rizikom.
Príklad investovania do komodít
- Príklad: Investícia do zlata cez ETF (napr. SPDR Gold Shares) alebo fyzické zlato.
- Historický ročný výnos: Zlato cca 2 – 6 %, ropa a iné komodity veľmi kolísavé.
- Poznámka: Komodity sú skôr ochrana proti inflácii než dlhodobý výnosový nástroj.
6. Kryptomeny
Kryptomeny ako Bitcoin či Ethereum sú digitálne aktíva využívajúce blockchain technológiu. Investovanie prebieha prostredníctvom búrz alebo kryptopeňaženiek.
- Výhody: Potenciál vysokých výnosov, nezávislosť od tradičných finančných inštitúcií.
- Riziká: Extrémna volatilita, právna neistota, bezpečnostné hrozby.
- Vohdné pre: Rizikovejších investorov so záujmom o nové technológie.
Príklad investovania do kryptomien
- Príklad: Kúpa Bitcoinu za 1000 €.
- Historický ročný výnos: Veľmi rôzne – napr. Bitcoin 2013–2023: cca 30 % p.a., ale s obrovskými výkyvmi.
- Poznámka: Kryptomeny môžu v priebehu mesiacov zdvojnásobiť aj znehodnotiť vašu investíciu.
Ďalšie formy investovania
Okrem spmenutých tradičných investičných nástrojov, ktoré používame na Slovensku najbežnejšie, existuje veľké množstvo ďalších investičných možností. Tu je prehľad niektorých, o ktorých ste už možno niečo počuli, vrátane tých menej bežných alebo alternatívnych:
- Deriváty:
- Opcie
- Future kontrakty
- SWAPy (napr. úrokové, menové)
- Forwardové kontrakty
- Alternatívne investície:
- Private equity (súkromné kapitálové investície)
- Venture capital (rizikový kapitál pre začínajúce firmy)
- Hedge fondy
- Súkromné dlhopisy (privátne dlžné cenné papiere)
- Digitálne aktíva:
- Tokeny (napr. security token, utility token)
- Stablecoiny
- DeFi tokeny (decentralizované financie)
- P2P Lending (peer-to-peer pôžičky):
- Požičiavanie peňazí iným jednotlivcom alebo firmám bez zapojenia tradičnej banky.
- Umelecké diela a zberateľské predmety:
- Umelecké diela, starožitnosti, vzácne zbierky
- Vína, whisky, drahokamy a iné zberateľské predmety
- Crowdfunding projekty a investície do startupov cez platformy
- Štruktúrované produkty:
- Kombinácie dlhopisov a derivátov s cieľom špecifických výnosov
Výber správneho typu investície závisí, okrem vašich finančných cieľov alias časových horizontov, aj od vašej tolerancie voči riziku. Samozrejme aj diverzifikácia – teda rozdelenie investícií medzi rôzne aktíva, je kľúčom k dlhodobému úspechu. Nakoniec – pred každou investíciou je dôležité pochopiť, do čoho investujete a aké riziká sú s tým spojené.
Tabuľkové porovnanie typov investovania (orientačné čísla)
| Typ investície | Výnos p.a. | Riziko | Likvidita | Časový horizont |
|---|---|---|---|---|
| Akcie | 7–10 % | Vysoké | Vysoká | 5+ rokov |
| Dlhopisy | 1–4 % | Nízke | Stredná | 2–10 rokov |
| Nehnuteľnosti | 4–8 % | Stredné | Nízka | 10+ rokov |
| ETF / Podielové fondy | 6–8 % | Stredné | Vysoká (ETF) | 3–10 rokov |
| Komodity | 2–6 % | Vysoké | Stredná | 3–10 rokov |
| Kryptomeny | 0–100+ % | Extrémne | Vysoká | Špekulatívne |
Súčasná situácia na finančných trhoch
K aprílu 2025 sa finančné trhy nachádzajú v období výraznej volatility a neistoty, ktoré vyvolali nedávne politické rozhodnutia a obchodné politiky.
Začiatkom apríla 2025 americký prezident Donald Trump oznámil sériu vysokých ciel na dovoz tovarov z približne 60 krajín, vrátane Číny (34 %), EÚ (20 %) a ďalších. Tento krok, označený ako „Liberation Day“, spustil globálnu akciovú paniku:
- Nasdaq klesol o viac ako 5 %, Dow Jones o 5,5 % a S&P 500 o 6 %, čo predstavuje najväčší dvojdňový pokles v histórii.
- V hodnotení VIX, známeho ako „index strachu“, dosiahol najvyššiu úroveň od roku 2020.
- Straty na trhoch presiahli 6,6 bilióna USD, čo vyvolalo obavy z recesie.
Po oznámení pozastavenia ďalšieho zvyšovania ciel 9. apríla trhy zaznamenali výrazný obrat:
- S&P 500 vzrástol o 2,6 %, Dow Jones o 2,2 % a Nasdaq o 3,6 %.
- Futures na index S&P/TSX vzrástli o 1,3 %, čo naznačuje obnovenú dôveru na kanadských trhoch.
Výhľad do budúcnosti
Odborníci očakávajú, že globálny rast v roku 2025 zostane stabilný na úrovni 3,2 %, pričom v roku 2026 sa spomalí na 2,9 %. V eurozóne však aktivita klesla na 10-mesačné minimum, čo naznačuje možné ekonomické spomalenie.
Finančné trhy sú v súčasnosti ovplyvnené kombináciou politických rozhodnutí, obchodných vojen a ekonomických ukazovateľov. Investori by mali byť pripravení na ďalšiu volatilitu.
Napriek všetkému, čo sa deje, tento stav je normálny, čo nám dokazuje história za posledných 100 rokov. Akýkoľvek rast bol nasledovaný poklesom a naopak. Volatilita je teda základnou charakteristikou finančných trhov. Naši klienti o tom vedia a ostávajú v kľude, navyše to vo svojich investičných portfóliách využívajú na ďalšie doinvestovanie.
Ak je v obchode akcia na tovar a ten sa da kúpiť s 20% zľavou, koľko ľudí tam pobeží hneď ráno?
